A rede de farmácias Pague Menos confirmou, nesta terça-feira (18/5), o interesse na compra da Extrafarma da holding Ultrapar. Segundo fontes revelaram à agência Reuters, a Pague Menos havia concordado em pagar R$ 600 milhões pela aquisição. Com a transação, a cadeia de farmácias saltaria uma posição e se tornaria vice-líder do mercado.
Caso seja concretizado o negócio, a Pague Menos ficaria atrás apenas da Raia Drogasil no ranking nacional. A compra da Extrafarma elevará em mais de um terço o número de estabelecimentos da Pague Menos, para 1.503 unidades (a Extrafarma tem 402 lojas), e reforçará a sua presença principalmente nas regiões Norte e Nordeste do Brasil, informou o Estadão.
Esta seria a primeira aquisição da Pague Menos desde que listou suas ações na bolsa de valores B3 do Brasil em agosto. Neste ano, suas ações subiram 19%, superando o índice, segundo a Reuters.
Em comunicado, a Pague Menos confirmou que está em negociação para uma potencial transação envolvendo a aquisição da Extrafarma. Contudo, não há contrato fechado ainda. “A companhia comunicou que manterá seus acionistas e o mercado em geral informados sobre o assunto, colocando-se à disposição para prestar quaisquer esclarecimentos adicionais que se façam necessários”, destacou a empresa no documento.
No mercado, a expectativa é de que o negócio crie sinergias entre R$ 150 milhões e R$ 250 milhões nos próximos três anos para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da Pague Menos, principalmente pelo potencial aumento de vendas da Extrafarma, segundo uma das fontes ouvidas pela Reuters.
Conforme o Bradesco BBI, a Pague Menos está oferecendo o equivalente a R$ 1,5 milhão por loja da Extrafarma, o que é, mais ou menos, o preço de abertura de uma nova loja. Porém, para a Pague Menos, significaria um atalho para seus planos de expansão, pois uma loja aberta já gera receita.
De acordo com analistas, levando em consideração que as duas redes têm alta exposição no Nordeste, espera-se um reequilíbrio do posicionamento das duas marcas, o que pode significar o fechamento de algumas lojas para não haver canibalização entre as bandeiras.
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Já a Ultrapar decidiu vender a Extrafarma em meio a uma reorganização do grupo, com o objetivo de se concentrar no setor de óleo e gás. Neste momento, por exemplo, o grupo está em negociações com a Petrobras para a aquisição de sua refinaria Refap, no Rio Grande do Sul.
De acordo com o Credit Suisse, para a Ultrapar, a venda da rede de farmácias é marginalmente positiva. O valor da operação por si só não é muito significativo (cerca de 2,5% do valor de mercado), mas a venda está estrategicamente alinhada com a reestruturação do seu portfólio, conforme apurou a InfoMoney.
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